Inwestorzy zainteresowani przejęciem 56 proc. udziałów w TVN przeglądają już księgi spółki. Data room, czyli miejsce, w którym udostępniane są dokumenty finansowe największego holdingu telewizyjno-internetowego w Polsce, działa od mniej więcej tygodnia.
Następnym krokiem będą spotkania zainteresowanych ze sprzedającymi. Pierwsze zaplanowano na ten tydzień. – Będą się toczyć w Londynie, a przygotowują je kancelarie prawne – mówi nam osoba zbliżona do transakcji.
TVN oprócz zarządu będą reprezentować doradcy ITI – przedstawiciele banków inwestycyjnych JP Morgan i Nomura. Spotkają się z przedstawicielami amerykańskiego giganta Time Warner, który ma udziały w regionie w spółce CME, francuskiego Vivendi, obecnego w Polsce za sprawą udziałów w operatorze satelitarnym Cyfra+, a także Bertelsmanna, do którego należą telewizja RTL Group, wydawca książek Random House i działający też w Polsce wydawca kolorowych magazynów Gruner + Jahr. Wśród zainteresowanych wymieniany jest także operator płatnej telewizji Modern Times Group z siedzibą w Szwecji, obecny na polskim rynku dzięki kanałom Viasat oraz Explorer dostępnym przez operatorów kablowych i satelitarnych.
To niejedyni chętni. Markus Tellenbach, prezes Grupy TVN, przyznał niedawno, że zainteresowanych jest ponad 5 podmiotów. Na rynku spekulowano, że wśród chętnych mogą być jeszcze Fox Broadcasting należący do News Corp. Ruperta Murdocha oraz Discovery Communications, największy na świecie producent programów dokumentalnych i kanałów tematycznych.
Analitycy jako największego faworyta wymieniają Time Warner. – Gdyby np. Time Warner kupił TVN, możliwa byłaby konsolidacja polskiej stacji z należącym do TW holdingiem CME, który działa w sześciu krajach regionu. Można sobie wyobrazić Piotra Waltera jako szefa całości – mówi Łukasz Wachełko, analityk Deutsche Banku.
W procesie nie pojawił się jak dotąd żaden inwestor finansowy. Przedstawiciele ITI podkreślali, że interesuje ich inwestor branżowy. Taki jest przeważnie gotowy zapłacić więcej niż fundusze inwestycyjne. – Nie wykluczałbym jednak pojawienia się funduszy, bo w obecnej sytuacji na rynkach wszyscy chcą rozkładać ryzyko – mówi nam jeden z bankierów inwestycyjnych pracujących przy fuzjach i przejęciach.
To nie pozostanie bez wpływu na wycenę TVN. – Biorąc pod uwagę sytuację na światowych giełdach, a także trudną sytuację na rynkach z groźbą recesji włącznie, ITI musi się liczyć z tym, że dostanie po prostu mniej pieniędzy – mówi „DGP” Łukasz Wachełko.
Rzeczywiście, jeszcze dwa, trzy tygodnie temu 56 proc. udziałów w TVN, które ITI wystawiło na sprzedaż, warte było na giełdzie 3,1 mld zł przy wycenie całej spółki w wysokości 5,5 mld zł. Właściciele liczyli oczywiście na premię na poziomie co najmniej 20 proc., co zwiększało wycenę wystawionego na sprzedaż pakietu do 3,8 mld zł (dla porównania za 100 proc. udziałów w Polsacie Cyfrowy Polsat zapłacił 3,74 mld zł).
Tymczasem wczoraj niewiele więcej – 4,02 mld zł – warta była cała TVN. Spółka straciła w ostatnich dniach na wartości tak jak większość podmiotów notowanych na giełdzie. Kiedy nastąpi odbicie, nie wiadomo, ale przy takiej wycenie pakiet ITI wart jest 2,2 mld zł.
Komentarze (46)
Pokaż:
NajnowszePopularneNajstarszeA potem "róbta co chceta", bo to jest niezbywalne prawo WŁAŚCICIELA.
...zamykajcie, zaorujcie.
...albo zatrudnijcie Pospieszalskiego.
...chyba że umiecie tylko bezsilnie poszczekiwać wokół wozu...
AlDżazira kupiła TVN. Teraz MOlejnik, Kolenda i Zaleska oraz POkochanke będą w burkach występowały.
Uffff dobry ten islam jest! Nie będę widział tych szpetnych mord.
naprawdę płaciłeś abonament za TVN? Przecież ten kanał jest za darmo, a ściślej mówiąc, jest on w telewizji naziemnej, za którą płacisz abonament TVP.
Czyżby szykowali się do ucieczki po przerżniętych wyborach?
ITI poleci za 140.000.000 PLN.
ITI odleci z Polski z fasonem, na pokladzie nowego luksusowego jeta Falcon 7X za 140.000.000 PLN. Falcon 7X zacznie latac we wrzesniu. Pozostaje pytanie: co ten jet bedzie transportowal pomiedzy Polska i Szwajcaria ?
Falcon 7X (na zdjeciu powyzej) to luksusowa zabawka, cena katalogowa nowego samolotu to 50.000.000 $, moze on zabierac 14 pasazerow i kilka ton ladunku.
Takie samoloty sa uzywane przez glowy panstwa, duze korporacje i miliarderow transportujacych swoje nowe "trophy wives" na cieple wyspy.
Wyglada na to ze zadluzona po uszy ITI ma precyzyjny plan odlotu z Polski.
Kilka milionow Euro zostalo wczesniej uzbieranych w skarbonce rezerw holdingu. W lutym 2011 zostal podpisany kontrakt swapu oprocentowania zmiennego na stale kredytu leasingu samolotu z bankiem Credit Agricole Corporate and Investment Bank, na 7 lat, na sume 33.700.000 $ i stale oprocentowanie 3,46%. Kontrakt wejdzie w zycie we wrzesniu 2011. To polska spolka ITI Corporation Sp.z.o.o. weszla w kontrakt z bankiem, ITI Holding SA gwarantuje umowe. Falcon FX bedzie wiec latal na polskiej rejestracji.
W czerwcu 2010 ITI brutalnie pozbawila prezesa TVN Tellenbacha samolotu, kiedy Gazeta Wyborcza zaczela przygotowywac artykul o prywatnych odrzutowcach, zbierajac tez informacje o praktykach w ITI. Cytat:
"Z firmowego Falcona Grupy ITI najczęściej korzysta prezes TVN Markus Tellenbach, który lata nim na weekendy do rodziny mieszkającej w Londynie".
Artykul Gazety Wyborczej zostal opublikowany 8 czerwca 2010:
http://wyborcza.biz/biznes/1,101562,7979407,Ci_bogaci_mezczyzni_w_swych_podniebnych_jetach.html
ITI sprzedalo swoj odrzutowiec 2 czerwca 2010 czyli na kilka dni przed publikacja.
Byc moze lider ladu korporacyjnego w Polsce probowal zakopac potencjalna kontrowersje na temat prywatnego uzywania przez prezesa spolki gieldowej TVN samolotu nalezacego do jednego z udzialowcow. Co otwiera tez kwestie opodatkowania i odplatnosci takich uprzejmosci. Co na to Urzad Skarbowy ?
Aktualny powrot do luksusow wskazuje na to ze wizjonerzy z Panamy sa pewni ze uda im sie opchnac aktywa TVN za dobra cene i dziela juz skore na niedzwiedziu ktory jeszcze nie zostal upolowany.
Pozostaje pytanie: do czego potrzebny bedzie taki luksusowy 14-miejscowy jet ?
Skoro ITI zwija skrzydla, taka zabawka nie jest juz potrzebna, chyba ze do transportu nart zima do St. Moritz. Ale pamietamy tez jak czlonek rady nadzorczej TVN Pawel Gricuk opowiadal z nostalgia o transportach ton zlota samolotami pomiedzy Uzbekistanem i Londynem (odcinek: "TVN: Rada Dozorcow").
Chyba ze po kontrowersjach zwiazanych z rzadowymi salmolotami dla VIPow, nowy samolot ITI bedzie transportowal premiera i prezydenta ?
wiecej u monsieurb na nowym ekranie
Wystarczy wpisać w wyszukiwarce powyższy nick /monsieurb/ i dowiecie się wielu ciekawych rzeczy o "Towarzystwie Wizjonerów" i grupie ITI
Tefałen to obecnie manipulacja i dezinformacja 24 godziny na dobę.
Oglądam tam wyłacznie sport i pogodę.
Cała reszta to ubecka propaganda .
Strategia postkomunistycznej (czyli postubeckiej) cichej koalicji PO-PSL-SLD jest taka sama, jak za czasów PRL: nie należy dyskutować ze swoimi politycznymi przeciwnikami. Zamiast tego należy ich ośmieszać i sugerować, że są chorzy psychicznie.
Najefektowniejszym sposobem umocnienia swojej władzy jest upokorzenie przeciwnika i ośmieszenie go.
Funkcjonariuszach MAK Donalda zrobią wszystko, aby słońce Peru nie stanęło przed Trybunałem Stanu.
Te same telewizje, które regularnie śmieją się z nachalnie żenującej ruskiej propagandy pokazującej Putina jako Zbawcę Ludzkości, to samo robią teraz z Tuskiem.